Синдицированный кредит

Курс ориентирован на самую широкую аудиторию слушателей как давно знакомых с миром инвестиций, так и только приступающих к его изучению. Он позволяет освоить основные концепции российского и международного права в области индивидуального, группового и коллективного инвестирования, проанализировать текущие коммерческие и некоммерческие риски инвестирования через призму национального законодательства различных государств. Изучив курс, слушатель сможет приобрести компетенции в области российских правовых стандартов инвестиционной деятельности, сравнить эти стандарты с зарубежными подходами и научиться обходить подводные камни инвестирования. В видео-лекциях и текстовых материалах слушатель сможет подчерпнуть современное видение международного инвестиционного права, прослушать интервью со специалистом-практиком, прочитать дополнительные рекомендованные материалы по тематике курса для более глубокого освоения. Курс сопровождается постоянным тестовым контролем пройденного материала и позволяет эффективно закреплять полученные знания в памяти. По завершении курса слушатель сможет принимать самостоятельные инвестиционные решения и разрабатывать юридически обоснованные инвестиционные стратегии. Курс полезен как в академическом плане для дальнейшего изучения права, так и в практической деятельности специалистов в области экономики, финансов , управления, а также способен разжечь интерес в умах людей, которые желают оптимизировать собственные накопления, эффективнее распоряжаться деньгами. Появились технические трудности? Обращайтесь на адрес: coursera@hse.ru

Консорциальные (синдицированные) кредиты

Консорциальный кредит (от лат. consortium — участие) — это кредит, предоставляемый несколькими кредиторами, т.е. банковским консорциумом, одному заемщику.

Такие кредиты называются еще синдицированными (от грсч. syndikos — действующий сообща).

Потребность в кредитах крупных производственных предприятий в России значительно превышает возможности не только российских, но и многих зарубежных банков. Это связано в первую очередь с тем, что банки ограничены размерами собственных средств и соответственно внутренними лимитами, а также регламентирующим нормативом Банка России, который определяет максимальные размеры риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков в размере 25% собственных средств банка. Во-вторых, активность банков сдерживается структурой пассивов, в которых преобладают краткосрочные ресурсы.

Банковский консорциум объединяет на определенный срок свои временно свободные финансовые средства с целью кредитования заемщика. Практика создания банковских консорциумов показывает, что это довольно стабильное объединение банков для осуществления консорциальных сделок, предусматривающее не только выполнение одной определенной операции, но и сотрудничество по целому комплексу направлений.

Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые предприятия, организации, а также банки и государство. Объектами консорциальных сделок являются товарные операции, операции на рынке ценных бумаг, на валютном рынке, при внедрении научно-технических разработок и т.д.

Основными участниками консорциумов, организуемых российскими коммерческими банками, кроме кредиторов и заемщика, являются банк-организатор и банк-агент. Банк-организатор отвечает за организацию указанного кредита, соответствующего установленным заемщиком параметрам (поиск и формирование группы банков-кредиторов). Банк-агент осуществляет обслуживание денежных потоков по кредиту-. Кредиторы перечисляют суммы кредитов банку-агенту, который их аккумулирует и затем перечисляет заемщику. Платежи по возврату кредита и по процентам уплачиваются заемщиком банку-агенту, который затем пропорционально распределяет их между кредиторами. Банк-агент также ведет паспорта экспортных сделок, поступления по которым являются источником погашения кредита.

Отношения по консорциальному кредиту оформляются рядом договоров: консорциальным, кредитным, договором залога или поручительства. Начальным договором является консорциальный договор. В нем фиксируется: факт создания консорциума, его цели, состав участников; определяется консорциальное участие в кредитной сделке — квоты ресурсов, порядок руководства консорциумом (им может быть один или несколько банков, при длительности консорциальной сделки руководство консорциума может меняться), обязанности и права участников консорциума.

Особенно тщательно прорабатываются в консорциальном договоре все финансовые условия консорциальной сделки: возможные формы имущественной ответственности: обязательства членов консорциума по отношению к банку — руководителю консорциума, касающиеся суммы авансов или процентов и комиссионных за организацию консорциума. В договоре предусматривается, что по окончании действия консорциального соглашения имущество, приобретенное для совместных операций, делится пропорционально вкладу участников. В дог оворе обязательно фиксируется условие завершения консорциальной сделки.

Условия кредитования определяются надежностью заемщика и финансируемого проекта, согласием других банков на участие в кредитовании, валютой ссуды, возможными рисками и методами их страхования. В зависимости от этих факторов определяется вид ссуды, процент за кредит, порядок предоставления кредита через консорциум.

Кредитные отношения между консорциумом и заемщиком регулируются стандартным кредитным договором, содержащим основные экономические условия и юридический аспект операций, определяющий права и обязанности сторон. В договоре указываются: цель, направление кредита, его обеспечение, срок, сумма, валюта кредита, условия установления, размер и порядок начисления процентной ставки, содержатся обязательства кредитора (кредиторов) своевременно предоставлять кредит, а заемщика — своевременно и полностью погашать кредит, оговариваются механизм кредитования, порядок использования и погашения кредита, условия его досрочного погашения, порядок компенсации заемщиком увеличения стоимости проекта, сроки уплаты процентов, уровень штрафных санкций, порядок взыскания и размеры всех видов комиссий и расходов.

В качестве обеспечения кредита необходимо предусматривать залог, гарантию или поручительство. Договоры о залоге, гарантии и поручительстве оформляются в соответствии с юридическими нормами.

При наступлении сроков погашения кредита заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства и процент за кредит, но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции в установленные договором сроки.

Возвращение кредита, уплата процентов, комиссионных, покрывающих издержки банков — участников кредитной операции, осуществляются пропорционально их роли и сумме участия в консорциальной операции.

Банк — руководитель консорциума получает специальное вознаграждение за организацию и руководство консорциумом, помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредственные издержки.

31 декабря 2017 года был подписан Федеральный закон от 31.12.2017 № 486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» («Закон о синдикате»).

Законом о синдикате урегулированы особенности финансирования заемщика несколькими кредиторами в рамках единой договорной конструкции — договора синдицированного кредита (займа) и иных договоров, необходимых для его заключения и исполнения.

«Принятие Закона о синдикате будет способствовать привлечению частных средств, в том числе, в ГЧП-проекты, так как объединение капиталов позволит заемщику единовременно привлечь значительный объем средств, а риски кредиторов будут распределены между участниками синдиката», — комментирует партнер юридической компании P&P Unity Семен Мокин.

Далее коротко о новом механизме.

1. Договор синдицированного кредита (займа)

1.1. Стороны

Сторонами договора синдицированного кредита являются синдикат кредиторов и заемщик.

В синдикат кредиторов могут входить:

  • кредитные организации, Внешэкономбанк;
  • иностранные банки, международные финансовые организации, иностранные юридические лица, которые вправе заключать кредитные договоры;
  • негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании и специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда, негосударственного пенсионного фонда;
  • иные российские юридические лица, это если предусмотрено федеральным законом. Например, такая возможность предусмотрена для институтов развития Дальнего Востока, государственных фондов развития промышленности, специализированных обществ проектного финансирования.

В качестве заемщика может выступать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель.

1.2. Особенности заключения

Договор синдицированного кредита (займа) может заключаться не только до, но и после того, как заемщик привлек денежные средства одного или нескольких будущих участников синдиката. Закон о синдикате также допускает возможность присоединения к синдикату новых кредиторов и перемену лиц в обязательствах.

1.3. Кредитный управляющий

В соответствии с условиями договора синдицированного кредита (займа) один из участников синдиката имеет статус кредитного управляющего. Им может являться только кредитная организация, Внешэкономбанк, иностранный банк или международная финансовая организация. Кредитный управляющий получает вознаграждение за свою деятельность.

В его полномочия входит ведение реестра кредиторов, учет предоставленных заемщику денежных средств, осуществление иных прав кредиторов (предъявление требований заемщику, получение исполнения от заемщика, предоставление информации и документов от заемщика). Кредитный управляющий может быть определен при заключении договора синдицированного кредита (займа) либо после его заключения решением кредиторов или в ином порядке, определенном договором.

Заемщик исполняет свои обязательства по возврату кредита (займа) через кредитного управляющего — в момент передачи ему средств обязательства заемщика прекращаются. Иное может быть предусмотрено договором.

1.4. Обязательства по отношению к заемщику

Если не предусмотрено иное, права и обязательства участника синдиката по отношению к заемщику самостоятельны и не обусловлены осуществлением другими участниками своих прав и исполнением своих обязанностей (в том числе по предоставлению денежных средств).

1.5. Порядок принятия решений

Существенным условием договора синдицированного кредита (займа) является условие о порядке принятия кредиторами решений и исполнения ими обязанностей (межкредиторское соглашение). Такое условие не создает обязанностей для заемщика.

Принятие решений кредиторами осуществляется единогласно или большинством голосов. Количество голосов определяется пропорционально размеру предоставляемых денежных средств, указанному в договоре (до момента выдачи денежных средств), или пропорционально размеру денежных средств, фактически предоставленных и не возвращенных, определяемому на дату, предшествующую дате принятия решения (после момента выдачи денежных средств). Иное может быть предусмотрено договором.

2. Договор об организации кредита

Потенциальный заемщик может заключить с одним или несколькими потенциальными участниками синдиката договор об организации синдицированного кредита (займа).

В таком случае потенциальный участник синдиката будет являться организатором синдицированного кредита (займа), задача которого — подготовка к заключению на определенных условиях договора синдицированного кредита (займа).

Такой договор может предусматривать обязательство заказчика (потенциального заемщика) и организатора синдицированного кредита (займа) не вступать в преддоговорные и договорные отношения с иными лицами до заключения договора синдицированного кредита (займа).

Watchara Ritjan / .com

С 1 февраля 2018 года отношения, возникающие в связи с предоставлением заемщику займа или кредита несколькими займодавцами (кредиторами), действующими совместно, будут регулироваться Федеральным законом от 31 декабря 2017 г.№ 486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Закон № 486-ФЗ). Стороны договоров, заключенных до этой даты, вправе предусмотреть, что положения указанного закона применяются к правам и обязанностям, возникшим из таких договоров, после его вступления в силу.

Заемщиком по договору синдицированного кредита (займа) сможет стать любое юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, а участниками синдиката кредиторов – только лица, перечисленные в п. 3 ст. 2 Закона № 486-ФЗ (это, в частности, кредитные организации, государственная корпорация Внешэкономбанк, негосударственные пенсионные фонды, иностранные банки, международные финансовые организации и некоторые другие).

Заемщик по договору синдицированного кредита (займа) обязуется возвратить кредиторам полученные от них денежные средства, уплатить проценты за пользование ими, а также иные платежи, если обязанность их уплаты предусмотрена договором.

Договор должен быть заключен в письменной форме. В противном случае он будет ничтожным.

В договоре должно быть определено, кто из участников синдиката кредиторов будет являться кредитным управляющим. Согласно закону, именно кредитный управляющий получает от заемщика или от третьих лиц исполнение по договору, в том числе проценты за пользование денежными средствами и иные платежи, ведет учет поступивших денежных средств и распределяет их между участниками синдиката кредиторов.

Если при заключении договора кредитный управляющий не определен, он должен быть определен решением, принятым большинством голосов участников синдиката кредиторов или в ином порядке, предусмотренном договором.

Размер предоставляемых каждым участником синдиката кредиторов заемщику денежных средств может быть установлен в договоре в твердой денежной сумме или в виде определенной доли подлежащих передаче заемщику в очередном периоде действия договора денежных средств.

Договор может предусматривать возможность присоединения к нему новых участников синдиката кредиторов.

Расторжение договора синдицированного кредита (займа) осуществляется по основаниям и в порядке, предусмотренным ст. 450 Гражданского кодекса. Если требование о расторжении договора заявлено одним из участников синдиката кредиторов, такой договор сохраняет свое действие в отношении других участников при условии, что их остается не менее двух.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *